HİSSE SENEDİ PİYASA GETİRİLERİ VE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: DOĞRUSAL VE DOĞRUSAL OLMAYAN NEDENSELLİK ANALİZLERİ
Özet
Finans literatüründe hisse senedi fiyatları ve işlem hacmi arasındaki ilişki üzerinde
durulan önemli konulardan biridir. Hisse senedi fiyatları ve işlem hacmi piyasa
performansının göstergeleri olarak görülmektedir. Çalışmada Meksika, Endonezya, Güney
Kore ve Türkiye (MIST) ülkeleri için hisse senedi fiyatları ve işlem hacmi arasındaki ilişki
nedensellik yaklaşımlarıyla araştırılmıştır. Bu kapsamda 11.03.2020 – 11.03.2022 dönemi
aralığındaki günlük veriler kullanılmıştır. Çalışmada Meksika (S&P BMV IPC), Endonezya
(JAKARTA), Güney Kore (KOSPI) ve Türkiye (BIST 100) borsa endeksleri için doğrusal ve
doğrusal olmayan nedensellik analizleri gerçekleştirilmiştir. Analizlerde ülkelerin borsa
endekslerinin ve işlem hacimlerinin getirileri kullanılmıştır. Çalışmada işlem hacminin borsa
endeksi getirilerine mi yoksa borsa endeksi getirilerinin işlem hacmine mi öncülük ettiğinin
belirlenmesi hedeflenmiştir. Doğrusal Granger nedensellik sonuçları Endonezya ve Türkiye
için işlem hacminden borsa endeksi getirisine doğru tek yönlü nedensellik olduğunu
gösterirken, Güney Kore için borsa endeksi getirisinden işlem hacmine doğru nedensellik
olduğunu göstermektedir. Doğrusal sonuçlarda Meksika için borsa endeksi getirisi ve işlem
hacmi arasında nedensellik bulunamamıştır. Doğrusal olmayan nedensellik sonuçları
Endonezya için borsa endeksi getirisi ve işlem hacmi değişkenleri arasında çift yönlü
doğrusal olmayan nedensellik olduğunu göstermektedir. Türkiye için faklı gecikmelerde
değişkenler arasında çift yönlü doğrusal olmayan nedensellik bulunmuştur. Meksika için elde
edilen doğrusal olmayan nedensellik sonuçlarına göre işlem hacminden borsa endeksi
getirisine doğru nedensellik ilişkisi vardır. Güney Kore için elde edilen sonuçlar ise tek bir
gecikmede borsa endeksi getirisinden işlem hacmine doğru tek yönlü doğrusal olmayan
nedensellik olduğunu desteklemektedir.
Atıf için künye
Lögün, A., Gökçe, N., & Aydın, R. (2022). HİSSE SENEDİ PİYASA GETİRİLERİ VE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: DOĞRUSAL VE DOĞRUSAL OLMAYAN NEDENSELLİK ANALİZLERİ. INTERNATIONAL SCIENTIFIC RESEARCH CONGRESS DEDICATED TO THE 30TH ANNIVERSARY OF BAKU EURASIA UNIVERSITY, Baku (ss. 1112–1120).
BibTeX
@inproceedings{logun2022-112964,
author = {Lögün, Anıl and Gökçe, Nazlı and Aydın, Rahman},
title = {HİSSE SENEDİ PİYASA GETİRİLERİ VE İŞLEM HACMİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: DOĞRUSAL VE DOĞRUSAL OLMAYAN NEDENSELLİK ANALİZLERİ},
booktitle = {INTERNATIONAL SCIENTIFIC RESEARCH CONGRESS DEDICATED TO THE 30TH ANNIVERSARY OF BAKU EURASIA UNIVERSITY},
address = {Baku},
year = {2022},
pages = {1112--1120},
url = {https://akademik.atauni.edu.tr/yayinlar/112964-hisse-senedi-piyasa-getirileri-ve-islem-hacmi-arasindaki-iliski-dogrusal-ve}
}